Impacto del Convenio de Doble Imposición entre Paraguay y España en el Sector Inmobiliario
- Carlos E. Gimenez
- 27 mar
- 4 Min. de lectura
Actualizado: 28 mar
El Convenio para Evitar la Doble Imposición y Prevenir la Evasión o Elusión Fiscal (CDI) entre Paraguay y España, firmado el 25 de marzo de 2023, entró en vigor el 14 de octubre de 2024 y sus efectos fiscales comenzaron a aplicarse a partir del 1 de enero de 2025. Este acuerdo tiene un impacto significativo en la tributación de inversionistas españoles en Paraguay, especialmente en el sector inmobiliario, brindando mayor seguridad jurídica, reduciendo cargas fiscales duplicadas y fomentando la inversión extranjera directa en bienes raíces.
El artículo 6 del CDI trata sobre la tributación de las rentas inmobiliarias y dispone que los ingresos provenientes de bienes inmuebles situados en Paraguay, obtenidos por residentes españoles, estarán sujetos a imposición en Paraguay. Esto incluye ingresos por alquileres, arrendamientos o cualquier otra forma de explotación del inmueble, ya sea residencial, comercial o industrial. Sin embargo, para evitar la doble imposición, el inversionista español podrá deducir los impuestos pagados en Paraguay al momento de tributar en España. En otras palabras, aunque estas rentas serán gravadas localmente, los inversionistas españoles no tendrán que pagar impuestos adicionales por esos mismos ingresos en su país de residencia, lo que ofrece un alivio fiscal significativo para quienes invierten en propiedades paraguayas.
El artículo 13 del CDI aborda las ganancias de capital derivadas de la venta de bienes inmuebles ubicados en Paraguay. Cuando un inversionista español vende una propiedad en Paraguay, las ganancias generadas pueden ser gravadas en Paraguay. Además, si esas ganancias provienen de la venta de acciones o participaciones cuyo valor deriva, directa o indirectamente, en más del 50 % de bienes inmuebles situados en Paraguay, también estarán sujetas a imposición paraguaya. Esto es especialmente relevante para desarrolladores o inversionistas que estructuran sus operaciones a través de vehículos corporativos cuyas principales inversiones son propiedades inmobiliarias. La ventaja para estos inversionistas es que podrán deducir el impuesto pagado en Paraguay al momento de declarar en España, garantizando que no haya una carga tributaria duplicada.
El artículo 10 del CDI regula la retención de impuestos sobre dividendos distribuidos por sociedades paraguayas a residentes en España. Si una sociedad paraguaya distribuye dividendos a una sociedad española que posea al menos el 50 % del capital de la sociedad paraguaya durante al menos 365 días consecutivos, la retención máxima aplicable será del 5 % del importe bruto de los dividendos. En los casos donde la participación accionaria sea inferior al 50 %, la retención no podrá exceder el 10 %. Esta disposición es especialmente ventajosa para inversionistas que participan en proyectos inmobiliarios a través de sociedades paraguayas, ya que permite la repatriación de utilidades con una retención reducida, mejorando así la rentabilidad neta de sus inversiones.
El artículo 11 del CDI también contempla los intereses derivados de inversiones y establece que los intereses pagados desde Paraguay a residentes en España podrán estar sujetos a una retención que no supere el 10 % del importe bruto. Esto afecta principalmente a inversionistas que financian proyectos inmobiliarios mediante préstamos o esquemas de financiamiento estructurado. La reducción en la retención permite a estos inversionistas optimizar sus flujos financieros y minimizar los costos asociados.
Por otro lado, el artículo 26 del CDI introduce un mecanismo de intercambio de información fiscal entre las autoridades tributarias de Paraguay y España. Este intercambio garantiza una mayor transparencia y reduce el riesgo de evasión fiscal en las operaciones transfronterizas. Para los inversionistas inmobiliarios, esto significa operar en un entorno más seguro y predecible, donde el cumplimiento normativo y la correcta declaración de ingresos se convierten en factores clave para evitar riesgos fiscales y mantener la confianza en sus inversiones.
Impacto Directo del CDI en el Mercado Inmobiliario Paraguayo
La eliminación de la doble tributación y la reducción de las tasas de retención incentivan la llegada de capitales españoles al mercado inmobiliario paraguayo. Este nuevo marco fiscal hace que Paraguay sea más atractivo para los desarrolladores españoles que buscan diversificar sus portafolios y explorar oportunidades en mercados emergentes con alto potencial de crecimiento. La seguridad jurídica que ofrece el convenio también permite ejecutar proyectos de gran envergadura, como desarrollos mixtos, centros comerciales y urbanizaciones residenciales, aumentando la competitividad de Paraguay como destino para la inversión inmobiliaria.
El CDI también impulsa la creación de alianzas estratégicas entre empresas paraguayas y españolas, facilitando la transferencia de tecnología, conocimientos técnicos y mejores prácticas. Esta sinergia promueve el desarrollo de proyectos innovadores que pueden ejecutarse de manera más eficiente y con menores riesgos fiscales, dinamizando aún más el sector inmobiliario paraguayo. Además, al reforzar la cooperación fiscal entre ambos países, el convenio contribuye a un entorno de mayor transparencia y formalización del mercado, lo que aumenta la confianza de los inversionistas y consolida a Paraguay como un destino confiable para capitales extranjeros.
Oportunidades para Inversionistas y Desarrolladores
El convenio ofrece oportunidades significativas para inversionistas españoles que buscan diversificar su portafolio inmobiliario en Paraguay. La reducción de la carga fiscal en la distribución de dividendos y la posibilidad de evitar la doble imposición mediante créditos fiscales permiten una optimización de los retornos de inversión. Para los desarrolladores, esto significa la posibilidad de atraer capital extranjero con mayor facilidad, ofreciendo condiciones fiscales competitivas y previsibles. Los inversionistas que estructuren correctamente sus operaciones bajo este nuevo marco podrán aprovechar al máximo los beneficios fiscales y minimizar riesgos fiscales.
Por otro lado, los desarrolladores paraguayos que deseen atraer inversionistas españoles deberán estructurar adecuadamente sus proyectos para ofrecer condiciones fiscales favorables. Esto implica considerar la constitución de sociedades con participación extranjera que puedan beneficiarse de las reducciones en las retenciones de dividendos y otros ingresos pasivos, optimizando la carga tributaria para todos los actores involucrados.
El Convenio de Doble Imposición entre Paraguay y España representa una oportunidad histórica para dinamizar el sector inmobiliario paraguayo y posicionar al país como un destino competitivo para la inversión extranjera. Al eliminar barreras fiscales, garantizar un entorno de seguridad jurídica y fomentar la transparencia tributaria, este acuerdo establece las condiciones ideales para que inversionistas españoles participen activamente en el crecimiento del mercado inmobiliario paraguayo. Con sus efectos fiscales aplicables desde el 1 de enero de 2025, el convenio abre la puerta a una nueva era de oportunidades para el desarrollo de proyectos inmobiliarios de alto impacto y para la consolidación de Paraguay como un hub clave para la inversión inmobiliaria en la región.